fbpx

Metody majątkowe wyceny przedsiębiorstw

Metody majątkowe wyceny przedsiębiorstw zakładają, że przedmiotem wyceny są poszczególne składniki majątku firmy, a nie zorganizowana jego całość. Dlatego też, wartość firmy jest obliczana jako suma wszystkich wartości majątku np. nieruchomości, maszyn, środków transportu i innych elementów. 

Metody majątkowe nie uwzględniają korzyści wynikających z posiadania tego majątku, możliwości jego wykorzystania, efektywności wytworzenia itd. Wycena wartością majątkową wykaże wyższą wartość niż metoda dochodowa, jeżeli firma jest zarządzana nieefektywnie i generuje niskie przychody lub funkcjonuje na granicy opłacalności. Jeżeli firma skutecznie wykorzystuje posiadane zasoby i jest to odzwierciedlone w przychodach to wycena metodą dochodową np. Zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF), wykaże realną wartość również niematerialnych elementów tworzących wartość firmy. W naszej ocenie warto wykorzystać wycenę metodą majątkową aby urealnić wartość firmy otrzymaną metodą DCF. 

Istnieją cztery metody wyceny tą metodą: 

  1. Metoda księgowa: Jest to najbardziej uproszczona metoda wyceny. W obliczeniu odejmuje się od sumy aktywów spółki jej pasywa obce tzn. zobowiązania krótko- i długoterminowe. 
  2. Metoda skorygowanych aktywów netto: opiera się na analizie bilansu i jej celem jest urealnienie wartości kapitału własnego (aktywów netto). Skorygowane aktywa netto to wartość wszystkich aktywów netto po przecenie, aktualizacji tych pozycji bilansu, które zostały uznane za nieadekwatne do aktualnej sytuacji rynkowej.
  3. Metoda likwidacyjna: polega na ocenie ile (w wartości kwotowej) jest w stanie otrzymać właściciel przedsiębiorstwa po całkowitej jego likwidacji. 
  4. Metoda odtworzeniowa: polega na wyznaczeniu wartości przedsiębiorstwa poprzez określenie aktualnych nakładów inwestycyjnych i kosztów, niezbędnych do odtworzenia identycznego lub podobnego pod względem rzeczowym majątku.

Wartość przedsiębiorstwa uzyskana metodą majątkową, jest szeroko wykorzystywana w praktyce w szczególności przez biegłych rzeczoznawców majątkowych. Warto wymienić kilka jej funkcji: 

  • jest traktowana jako składnik licznych technik wyceny metodą mieszaną.
  • stanowi podstawę kalkulacji rentowności przedsiębiorstwa (wskaźniki: ROA- rentowność aktywów, ROE- rentowność kapitału własnego, ROS- rentowność sprzedaży, ROIC- rentowność zaangażowanego kapitału własnego i obcego oprocentowanego).
  • przedstawia wartość kapitału zaangażowanego przez właścicieli 
  • stanowi bazę porównawczą dla wartości obliczanej metodą dochodową lub mieszaną
  • wskazuje na potrzeby inwestycyjne spółki w przyszłości.

Zewnętrzny dyrektor finansowy powinien wiedzieć, że w branży budowlanej i deweloperskiej wartość majątkowa spółki ma bardzo dużo odzwierciedlenie w wartości całego biznesu. Wartość kupionych nieruchomości tworzy wartość firmy. Cena zakupu budynku wskazana w bilansie nie koniecznie odpowiada wartości rynkowej nieruchomości wskazanej w operacie szacunkowym. Wartość w operacie szacunkowym może być obliczona również metodą dochodową na podstawie wartości czynszów najmu jak to ma w przypadku parków handlowych. Dyrektor finansowy firmy podczas przygotowania wyceny powinien wziąć pod uwagę te wszystkie aspekty tworzące wartość przedsiębiorstwa.

Jaki jest cel opracowania biznes planu?

Jaki jest cel opracowania biznes planu? Otóż, całkowicie naturalna jest czynność przygotowania się do wyjazdu np. na wakacje w celach służbowych czy po prostu rekreacyjnego. Przygotowanie inwestycji budowlanej lub deweloperskiej jako zadanie dużo większej wagi wymaga poświęcenia większej ilości czasu i wysiłku. Biznes plan jest dokumentem który powinien weryfikować opłacalność inwestycji w efekcie przeprowadzonej analizy przez firmę zewnętrzną i/lub dyrektora finansowego. 

Warto zadać sobie pytanie: Na czym polega przygotowanie biznes planu? 

Otóż, przygotowanie biznesplanu polega na przewidywaniu różnych scenariuszy realizacji inwestycji. W zależności od przyjętych założeń przygotowujemy stosowne analizy finansowe pokazujące efekt przewidzianych i nieprzewidzianych sytuacji na rentowność inwestycji. Autor biznes planu powinien argumentować przyjęte scenariusze aktualnymi danymi rynkowymi (makro- i mikro- ekonomicznymi), sytuacją konkurencyjną i innymi informacjami źródłowymi. 

Jaki jest cel opracowania biznes planu?

Podsumowując przygotowanie biznes planu przez firmę zewnętrzną, zewnętrznego dyrektora finansowego lub zespół pracowników ma na celu: 

  1. Przygotowanie formalno-prawne i organizacyjne inwestycji.
  2. Ocenę ryzyka inwestycyjnego dla spółki i inwestorów.
  3. Eliminację słabych stron projektu i maksymalizację przewagi konkurencyjnej.
  4. Zbadanie kondycji finansowej Inwestora. 
  5. Prezentację realnej analizy finansowej inwestycji oraz kluczowych wskaźników finansowych. 
  6. Analizę wrażliwości inwestycji na różne scenariusze rynkowe i gospodarcze. 

Ostatecznie! Celem biznes planu nie jest utwierdzenie Inwestora w przekonaniu, że planowana inwestycja jest rentowna dlatego też należy ją realizować. Celem biznes planu jest wskazanie zagrożeń, problemów, wątpliwości z którymi Inwestor musi się zmierzyć, aby osiągnąć oczekiwany zysk. Na podstawie wyznaczonych problemów określane są rozwiązania które uwiarygadniają projekt. Z punktu widzenia banku (kapitałodawcy), jeżeli Inwestor wskazuje w biznes planie jedynie pozytywne czynniki inwestycji to znaczy, że nie jest przygotowany na negatywny scenariusz jej realizacji.

Zapraszamy do współpracy w zakresie opracowania Biznes Planu oraz świadczenia usługi Zewnętrznego Dyrektora Finansowego. 

Dlaczego warto zatrudnić Zewnętrznego Dyrektora Finansowego? 

Dlaczego warto zatrudnić Zewnętrznego Dyrektora Finansowego? 

Tytułowe pytanie jest zaskakująco proste. Każdy z nas ostatecznie zastanawia się jaką funkcję będzie spełniał zewnętrzny dyrektor finansowy w mojej firmie. Odpowiedź jest bardzo prosta, ponieważ tak jak księgowa zajmuje się księgowością, agencja marketingowa – marketingiem, kancelaria prawna kwestiami prawnymi prowadzenia biznesu tak samo zewnętrzny dyrektor finansowy zajmuje się wszystkimi kwestiami związanymi z planowaniem finansowym firmy.  

Łatwo jest ogólnie odpowiedzieć na to pytanie, ale w pracy ważne są konkrety! Dlatego też poniżej prezentujemy bardziej rozszerzoną odpowiedź: 

  • PLANOWANIE WYDATKÓW: księgowa ewidencjonuję wydatki z poprzedniego miesiąca, kwartału, roku i lat. Kto więc w firmie zajmuje się planowaniem wydatków związanych z zakupem nowych maszyn, materiałów, samochodów itd.? Czy decyzje w tym zakresie są podejmowane spontanicznie? Jak jest kasa to kupujemy? 
  • PŁYNNOŚĆ FINANSOWA: warto zwrócić uwagę na kwestie płynnościowe. Czy przyszłe rozliczenia są zaplanowane z jakąś rezerwą czasową? Czyli jeżeli coś nie pójdzie po naszej myśli to czy mamy zachowany bufor bezpieczeństwa? Na prognozę rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych należy patrzeć długoterminowo ponieważ decyzje podjęte dzisiaj lub w tym miesiącu mogą mieć konsekwencje w przyszłym kwartale lub roku. Dyrektor finansowy powinien uczestniczyć w procesie podejmowania decyzji finansowych, aby pokazać jaki konkretna decyzja będzie miała wpływ na przyszłość firmy. 
  • ZARZĄDZANIE RYZYKIEM: jest to dobre miejsce aby poruszyć kwestię strategii finansowej i zarządzania ryzykiem. Firma powinna mieć wyznaczone ramy jeżeli chodzi o ryzyko jakie zaakceptują jej udziałowcy. Kolejną kwestią jest źródło finansowania inwestycji. Czy wydatki w tym zakresie są finansowane z kapitału własnego spółki, wpłat udziałowców, pożyczek od podmiotów zewnętrznych czy z finansowania bankowego. Te kwestie powinien analizować zewnętrzny dyrektor finansowy w kontekście kosztu kapitału. 
  • BUDŻET KOSZTÓW I PRZYCHODY: zewnętrzny dyrektor finansowy powinien się również zająć przygotowaniem budżetów działalności firmy w kontekście zaplanowanych przychodów. 
  • POZYSKANIE KAPITAŁU: zewnętrzny dyrektor finansowy jest również odpowiedzialny za pozyskanie kapitału do spółki. Mamy tutaj na myśli kapitał obrotowy jak i inwestycyjny. Jeżeli pojawi się zagrożenie utraty płynności na którymś z etapów działalności firmy warto rozważyć wykorzystanie kapitału zewnętrznego. 

Jeżeli któreś z wykorzystanych powyżej w opisie stwierdzeń było dla Ciebie nie jasne to znaczy, że potrzebujesz zewnętrznego dyrektora finansowego. Zapraszamy do nawiązania kontaktu mailowego lub telefonicznego. Chętnie spotkamy się, aby omówić dalszą współpracę z Zewnętrznym Dyrektorem Finansowym. 

Zwracamy równocześnie uwagę że specjalizujemy się w świadczeniu usług jedynie dla firm z branży budowlanej i deweloperskiej. 

Jakie korzyści przyniesie zatrudnienie Zewnętrznego Dyrektora Finansowego? 

Jakie korzyści przyniesie zatrudnienie Zewnętrznego Dyrektora Finansowego? 

Jeżeli zajmowanie się kwestiami finansowymi zajmuje Ci zbyt wiele czasu? Jeżeli współpraca z bankami jest dla Ciebie irytująca? Jeżeli przygotowanie planów finansowych na przyszłe miesiące, kwartały lub lata jest dla Ciebie dużym obciążeniem organizacyjnym? Jeżeli jest wiele innych kwestii finansowych którymi nie chcesz się zajmować to wygląda na to, że nadszedł czas, abyś zatrudnił zewnętrznego dyrektora finansowego! Wtedy sam odetchniesz z ulgą. Co ważniejsze będziesz mógł się zająć tą częścią swojego biznesu która sprawia Tobie największą radość. 

Jaka jest odpowiedź na tytułowe pytanie: jakie korzyści przyniesie zatrudnienie zewnętrznego dyrektora finansowego

  • Zwiększenie kontroli nad wydatkami w firmie. 
  • Poprawa przejrzystości finansowej. 
  • Zwiększenie skuteczności planowania wydatków i prognozowania przychodów. 
  • Przekazanie odpowiedzialności za kwestie finansowe, ale pozostawienie sobie pełnej kontroli. 
  • Zwiększenie skuteczności pozyskania kredytów do firmy. 
  • Świadome budowanie wartości firmy. 
  • Odciążenie siebie i innych pracowników z zadań które może wykonać zewnętrzna firma.

Jeżeli korzyści z zatrudnienia zewnętrznego dyrektora finansowego przekonały Ciebie do współpracy to zapraszamy do nawiązania kontaktu mailowego lub telefonicznego. Chętnie spotkamy się, aby omówić dalszą współpracę z Zewnętrznym Dyrektorem Finansowym. 

Zwracamy równocześnie uwagę że specjalizujemy się w świadczeniu usług jedynie dla firm z branży budowlanej i deweloperskiej. 

Biznes plan zakupu apartamentów

Biznes plan zakupu apartamentów polegał na opracowaniu analizy rynku najmów lokali apartamentowych oraz analizy finansowej dla potrzeb zakupu 4 wysokiego standardu apartamentów. Ostatecznym celem inwestycji było pozyskanie kredytu inwestycyjnego, który pozwolił na sfinansowanie transakcji.

Biznes plan rewitalizacji kamienicy

Biznes plan rewitalizacji kamienicy miał na celu przygotowanie procesu remontu budynku. Opracowana analiza finansowa pokazała realne koszty realizacji inwestycji oraz potencjalne przychody. Biznes plan był aktualizowany po każdej zmianie wysokości kosztów. W ramach biznes planu zostały opracowane trzy scenariusze realizacji inwestycji. Dla każdego scenariusza wyznaczone zostały realne ryzyka oraz możliwe koszty ich zaistnienia.

W analizie finansowej uwzględniono również scenariusz wykończenia apartamentów „pod klucz” w celu ich najmu. Niniejsze rozwiązanie miało charakter inwestycji długoterminowej. Opracowany biznes plan odpowiedział na wszystkie postawione przez Inwestora pytania. Udzielone odpowiedzi pozwoliły na wybór najlepszej opcji inwestycyjnej dla potrzeb rozwoju działalności spółki.

Zapraszamy do zapoznania się z realizacjami spółki METIS GROUP Investments sp. z o.o.

Zmiana adresu firmy

Witam serdecznie,

Od 1 kwietnia 2022 roku zmieniamy siedzibę firmy na ul. Krasińskiego 16, 60- 830 Poznań. Prosimy od 15.03.2022 roku kierować całą korespondencję na wskazany powyżej adres.

Pozdrawiamy serdecznie,

Biznes plan budynek biurowy

Biznes plan budynek biurowy ul. Wspólna Poznań to kolejny projekt dla którego przygotowaliśmy kompleksową dokumentację biznesową dla potrzeb pozyskania kredytu inwestycyjnego. Celem inwestycji był zakup budynku biurowego w celu dalszego prowadzenia działaności biznesowej. Jednym z zadań w trakcie opracowania biznes planu była weryfikacja umów najmu i ich perspektywy długoterminowej. Rentowność projektu zależy od stałości najemców oraz pewności regulowania przez nich swoich zobowiązań.

Biznes plan budynek biurowy został zrealizowany w październiku 2021 roku. Realizacja inwestycji została zakończona sukcesem.

Biznes plan park handlowy Rzgów

Biznes plan park handlowy Rzgów to kolejny projekt inwestycyjny przygotowany dla stałego klienta specjalizującego się w realizacji inwestycji deweloperskich komercyjnych w całej Polsce. Celem opracowania biznes planu było usystematyzowanie procesu realizacji inwestycji oraz pozyskanie finansowania w formie kredytu inwestycyjnego.

Biznes plan park handlowy Rzgów składał się z dwóch etapów. Analiza finansowa dla każdego z etapów była przygotowana oddzielnie, a następnie połączona w jedną całość dla potrzeb przygotowania części opisowej inwestycji.

Cel realizacji projektu jest w trakcie realizacji na dzień przygotowania niniejszej publikacji.